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周四机构一致最看好的10金股()

来源:网络整理 发布时间:2021-08-08 08:09 标签:股票(65)国金证券(1)减持(1)
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八方股份回顾市价(RMB):90.90元市场数据(RMB)总股本(亿股)1.20上市流通A股(亿股)。 30 总市值(亿股) 109.08 年内最高和最低股价(元) 109.76/90.90 沪深300指数 3688 上证指数 2747 相关报道1.《业绩符合预期,领先的电动跑步机电机稳步增长-八方分享点评》,2020.1.212.《电动跑步机电机领导者,需求+ASP提升驱动增长-八方股深”, 2020.1.14 彭聪 分析师 SAC 执业编号:S01pengcong@yao Yao 分析师 SAC 执业编号:S01(8621)61357595yaoy@张伟鑫 联系人张伟欣@欧洲电动跑步机热潮,出口导向疫情影响小公司基本情况(人民币) 项目2E2020E2021E 摊薄每股收益(元)0.5932.5822.6283.5974.691 每股净资产(元)2.995.1316.7020.2024.79 各股经营性现金流(元)1.372.432.212.883.78 市盈率(倍) )0.000.0034.7725.4119.48 N et利润增长率(%)-40.31%335.69%35.74%36.86%30.41% 净资产收益率(%)19.83 %50.37.74.81.93% 总股本(百万股) 90.0090.00120.00120.00120.00 : 公司的从年报和IFC证券研究所的投资逻辑来看,欧洲电动跑步机呈现高增长趋势。 2019年销量可达300万台,长期年销量可达1000万台。

1)2019H1 德国电动跑步机销量92万台,同比+37.2%,保守估计年销量132万台; 2019年1月至11月英国电动跑步机进口同比+45.2%至9.300万辆;比利时年销量23.800万辆,销量占比51%,连续两年超过50%;荷兰年销量超50万辆,同比增长+22.1%,销量首次占比50%,同比增长10%。

2)短期内,2019、2020年欧洲电动跑步机销量有望达到300、3.6亿台,保持20%左右的年增长率;长期来看,参考比利时/荷兰51%/50%的销售额,目前欧洲电动跑步机的销售额仅占13%,提升空间巨大。长期年销量可达1000万台,销量占比约50%。

下游需求以欧洲为主,公司供需双方受疫情影响最小。

需求端:公司电动跑步机电机及系统产品主要面向欧洲终端市场。截至2月3日,欧洲仅有26例确诊病例,分布在7个国家,欧洲地区医疗资源优势明显。预计下游需求受疫情限制。

供应端:(1)苏州要求企业不早于2月9日24:00复工,一定程度上影响Q1供应;但公司产能利用率相对灵活,公司2019H1产能利用率已超过171%,后期可提高产能利用率,弥补前期停产缺口。

(2)欧美部分地区加大了海运和海运的监管力度,但货物出口未见贸易管制迹象,公司产品出口基本无影响。

高需求+ASP提升逻辑不变,我们看好龙头电动自行车电机稳定增长。

2016年6月份suv销量排行榜_2019年11月份德国汽车销量_2018年5月份suv销量

八方是电动跑步机电机的全球领导者,其产品认可度极高。 2018年欧洲市场占比近30%,轮毂电机市场占比44%。

我们相信欧美市场的高速增长是可持续的。

随着公司仪器、控制器、传感器、电池匹配率的提升2019年11月份德国汽车销量,ASP将快速增长。预计公司2017-2019H1 ASP分别为840/888/1040元。未来,套件与电池匹配率将达到100%。 ,ASP可以达到2000多元。

投资方案维持对公司2019-2021年归属于母公司净利润的预测为3.15、4.32、5.630亿,同比增长增长36%/37%/30%,对应EPS为2.63/3.60/4.69元。

给予公司2020年35倍PE,对应126元目标价,维持“买入”评级。

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